Bitcoin suit le scénario 2020 et c’est bien

Les cryptomonnaies mettent la patience des investisseurs à l’épreuve…

Le marché haussier est à l’arrêt. Il s’est écoulé six mois depuis que le Bitcoin (BTC) a atteint un sommet historique.

Pire encore, le Bitcoin a chuté de 22 % durant cette période. L’Ethereum (ETH) a reculé de 40 %. De nombreuses cryptomonnaies de petite capitalisation ont connu des baisses encore plus importantes.

Dans ces moments-là, il est crucial de ne pas paniquer et de garder une vision d’ensemble…

Car lorsqu’il s’agit d’investir dans les cryptomonnaies, la volatilité est la norme.

En réalité, il s’agit de la sixième correction de plus de 20 % du Bitcoin depuis son creux de fin 2022. Autrement dit, ce type de repli est parfaitement normal.

De plus, les fondamentaux du marché restent solides. En fait, la situation actuelle me rappelle celle de 2020…

Le comportement du Bitcoin aujourd’hui ressemble à celui observé lors du krach lié à la pandémie de COVID-19.

À l’époque, la pandémie avait provoqué un arrêt brutal de l’économie mondiale, entraînant une chute rapide du cours du Bitcoin, déjà en baisse.

Ce fut la dernière baisse importante avant une envolée spectaculaire des prix des cryptomonnaies :

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On observe aujourd’hui la même figure en coin élargi en 2024 :

(Graphique ou illustration ici)

Peu après le déclenchement de la « règle de Sam » et l’aggravation des craintes de récession, le Bitcoin est tombé aux alentours de 49 000 dollars.

Je suis d’accord : le risque de récession est plus élevé qu’il ne l’a été depuis longtemps. Mais selon le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta, l’économie américaine continue de croître à un rythme sain de 2 %. Le marché réagit de manière excessive.

Un autre facteur qui rappelle 2020 : une nouvelle vague de liquidités s’annonce.

En termes simples, cela signifie que les banques centrales injectent de l’argent dans le système.

La Réserve fédérale a récemment laissé entendre qu’elle pourrait baisser les taux en septembre. La Banque centrale européenne a déjà commencé à les réduire. Et le Japon a modifié sa politique de hausse des taux après un effondrement des marchés.

L’injection de liquidités est essentielle pour les actifs risqués – et tout particulièrement pour les cryptomonnaies. En effet, les planches à billets tournent à plein régime. L’offre monétaire mondiale atteint de nouveaux sommets :

(Graphique ou illustration ici)

C’est haussier.

Tout comme en 2020, 2024 est aussi une année électorale…

Les prix des cryptomonnaies suivent généralement un schéma prévisible autour des élections présidentielles américaines.

Historiquement, le Bitcoin a tendance à stagner avant l’élection… puis à fortement rebondir une fois celle-ci passée :

(Graphique ou illustration ici)

Cela se reproduira-t-il cette année ? Tout dépendra du candidat victorieux.

Lors des élections précédentes, la politique en matière de cryptomonnaies n’était pas un sujet central. Cette fois-ci, c’est différent.

À mesure que les chances de voir Trump revenir à la Maison-Blanche augmentent, les prix des cryptomonnaies grimpent.

Trump est plus favorable aux cryptomonnaies que l’administration actuelle. Il prévoit de mettre fin à la répression réglementaire sur le secteur… de limoger Gary Gensler, le président de la SEC hostile aux cryptos… et de promouvoir le minage de Bitcoin aux États-Unis.

Mais si Kamala Harris l’emporte, nous pourrions assister à un durcissement de la réglementation contre les cryptomonnaies.

En somme, Trump est un meilleur choix pour les cryptos.

Si Harris gagne, les cryptomonnaies seront confrontées à des vents contraires, mais le Bitcoin et l’Ethereum devraient tout de même en bénéficier grâce à la demande soutenue des ETF cryptos (même si les gains seront moindres).

Globalement, le contexte reste favorable aux cryptomonnaies.

Mes recherches indiquent que les prix ont probablement touché un plancher. Le Bitcoin devrait évoluer entre 50 000 et 70 000 dollars jusqu’à l’élection présidentielle américaine de novembre.

Voici mon dernier conseil : n’investissez jamais dans les cryptomonnaies plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Les cryptomonnaies ne doivent représenter qu’une petite partie de votre portefeuille. Je recommande d’y consacrer environ 1 % à 2 % de vos actifs totaux, jamais plus de 5 %.

Avant d’acheter, posez-vous cette question : « Et si cette position perdait 50 % de sa valeur la semaine prochaine ? » Si cela vous angoisse, alors vous investissez trop.

Avec des actifs aussi volatils que les cryptomonnaies, vous avez besoin de résilience pour tenir face aux fluctuations. Et la meilleure façon d’y parvenir, c’est d’avoir des positions modestes.