Porque é que as criptomoedas estão a subir e o Bitcoin a atingir novas máximas históricas?

Desde a sua criação em 2009, o valor do Bitcoin tem oscilado, por vezes drasticamente, à medida que a consciencialização e o interesse pelas moedas digitais têm mudado.

O valor do Bitcoin sofreu grandes oscilações na última década, com subidas acentuadas seguidas de descidas acentuadas. Em 2017, o preço do Bitcoin disparou de cerca de 1.000 dólares em janeiro para quase 20.000 dólares em dezembro desse ano. Em 2018, o preço do Bitcoin caiu drasticamente, caindo para menos de 4.000 dólares. Em 2020, o preço do Bitcoin voltou a oscilar acentuadamente, subindo de 7.000 dólares para mais de 28.000 dólares no final do ano. Este impulso continuou em 2021, com o preço do Bitcoin a atingir um pico de 69.000 dólares em novembro.

Depois, em 2022, o valor do Bitcoin, bem como de outras criptomoedas, como o Ethereum, caiu drasticamente durante um período conhecido como "inverno das criptomoedas". Na altura, o preço do Bitcoin caiu para menos de 20.000 dólares no final do ano. No entanto, 2023 marcou o início de uma reviravolta, com o preço do Bitcoin a terminar o ano pouco acima dos 42.000 dólares.

2024 foi um ano marcante para a Bitcoin, com vários eventos importantes a elevar o seu preço a novos máximos. Em janeiro, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou os fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas, incluindo um ETF de Bitcoin à vista. Em março, o Bitcoin tinha subido para cerca de 70.000 dólares. O halving do Bitcoin em abril de 2024 também impulsionou o interesse e o valor do Bitcoin.

Na preparação para a eleição presidencial dos EUA, o Bitcoin foi avaliado em cerca de 68.000 dólares em outubro de 2024. Após a eleição, o Bitcoin entrou numa fase de alta, atingindo novos máximos quase todos os dias. A 13 de novembro de 2024, o Bitcoin atingiu um máximo histórico de mais de 90.000 dólares, com uma capitalização de mercado de aproximadamente 1,8 triliões de dólares.

Por que razão o Bitcoin está a subir?

A subida do valor do Bitcoin em novembro de 2024 pode ser atribuída a vários fatores, cada um dos quais desempenha um papel vital para impulsionar a criptomoeda para novos patamares.

No entanto, o maior impulsionador foi a vitória do Presidente Trump nas eleições norte-americanas de 4 de Novembro. A vitória de Donald Trump foi um importante gatilho para a explosão do preço do Bitcoin.

Durante a campanha, Trump prometeu numa conferência sobre Bitcoin em Nashville, no Tennessee, tornar os Estados Unidos a "capital mundial das criptomoedas". No mesmo evento, Trump prometeu ainda nomear um presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) favorável às criptomoedas, caso fosse eleito.

A ideia da administração Trump é reduzir as restrições às criptomoedas e desenvolver políticas mais favoráveis para apoiar a sua utilização e adoção.

Para garantir o desenvolvimento de políticas mais favoráveis às criptomoedas, Trump propôs também a criação de um Comité Consultivo Presidencial para Bitcoin e Criptomoedas. O comité incluirá indivíduos que apoiam as criptomoedas. Além disso, Trump declarou ainda que não permitiria que a Reserva Federal criasse a sua própria moeda digital.

A postura pró-criptomoedas e a retórica geral de Trump injetaram uma nova confiança e vitalidade no preço do Bitcoin. A vitória de Trump também levou a uma subida geral no mercado bolsista dos EUA nos dias seguintes às eleições.

Entradas constantes de fundos de ETFs

Para além de uma série de outros fatores, a vitória de Trump também deu um impulso adicional ao Bitcoin.

Em janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) permitiu a criação de um ETF de Bitcoin spot pela primeira vez. A vitória de Trump tornou estes ETF mais populares, atraindo um grande volume de novos investidores.

Nos dias 11 e 12 de novembro, os ETFs Bitcoin registaram os maiores fluxos de capital desde a sua aprovação em janeiro deste ano. Cerca de 2 mil milhões de dólares foram investidos em ETFs de Bitcoin só nesses dois dias.

Um dos fundos com maior fluxo de capital é o BlackRock iShares Bitcoin Trust, que recebeu mais de 40 mil milhões de dólares desde a sua criação, o que representa um volume superior a qualquer outro ETF lançado na última década.

Desregulamentação

Espera-se que o setor tecnológico como um todo seja menos regulamentado sob a administração Trump.

O processo de desregulação pode ter um impacto significativo nas criptomoedas. Até a discussão sobre a desregulação desempenhou um papel no aumento do preço do Bitcoin em novembro. A perspetiva de desregulação durante a presidência de Trump já elevou o preço do Bitcoin acima dos 90.000 dólares, um recorde histórico, refletindo o otimismo do mercado em relação a um ambiente regulatório favorável às criptomoedas.

Como parte da sua plataforma de campanha, Trump insinuou planos para reduzir a regulamentação do setor das criptomoedas. Menos regulamentação pode significar mais oportunidades para as criptomoedas, uma vez que haverá menos restrições.

As promessas regulamentares específicas de Trump incluem o seguinte:

Demitir Gary Gensler, o presidente da SEC que liderou a repressão da indústria das criptomoedas.

Construir uma reserva estratégica de Bitcoin para os EUA.

Tornar os EUA a "capital das criptomoedas do planeta".

Nomear reguladores financeiros favoráveis às criptomoedas.

Reduzir os impostos.

Outra parte da agenda de Trump é a questão dos impostos, que também ajudou a impulsionar o preço do Bitcoin para um máximo histórico.

Vários elementos da agenda de Trump reduziriam os impostos e tornariam os investimentos em criptomoedas mais atrativos para os investidores. Algumas das reformas fiscais propostas e o seu potencial impacto no mercado das criptomoedas incluem:

Redução das taxas do imposto sobre as mais-valias. Trump propôs reduzir a taxa máxima do imposto sobre as mais-valias. Este corte de impostos permitiria aos investidores ficar com uma maior fatia dos seus lucros com criptomoedas.

Negociação isenta de impostos. A proposta de Trump inclui também discussões sobre a eliminação dos impostos sobre as mais-valias sobre as criptomoedas nativas dos EUA, especificamente Bitcoin e Ripple. Em contraste, o Ethereum, que opera principalmente fora dos EUA, continua sujeito a impostos.

Aumento da participação do retalho

Quando o Bitcoin foi criado, era difícil para o investidor de retalho médio envolver-se. Hoje, a situação é muito diferente. À medida que cada vez mais investidores individuais aceitam gradualmente os ativos digitais, a base de utilizadores do Bitcoin e de outras criptomoedas continua a expandir-se, elevando a procura e os preços.

Atualmente, existem várias formas para os investidores de retalho participarem no mercado de criptomoedas:

Corretoras de criptomoedas. Corretoras de criptomoedas como a Coinbase têm atraído cada vez mais investidores de retalho.

ETFs de criptomoedas. Qualquer investidor de retalho pode facilmente investir em Bitcoin através de ETFs de criptomoedas. No entanto, esta forma conveniente de investir em Bitcoin não será possível antes de 2024.

Impacto de outras criptomoedas

A Bitcoin não é a única criptomoeda que se valorizou. Várias outras criptomoedas, como a Ethereum, a Solana e até a Dogecoin, alcançaram ganhos significativos.

A tabela seguinte mostra alguns dos ganhos:

Preço da criptomoeda antes da eleição de 4 de novembro (USD) Preço a 13 de novembro de 2024 (USD) Variação percentual (a 13 de novembro)

Bitcoin (BTC) 67.811,51 dólares 90.584,17 dólares 33,58%

Ethereum (ETH) 2.397,03 dólares 3.192,60 dólares 33,19%

Dogecoin (DOGE) 0,1583 dólares 0,3995 dólares 152,37%

Solana (SOL) 157,75 dólares 215,18 dólares 36,41%

O futuro das criptomoedas

Apesar de algumas incertezas, a perspetiva para as criptomoedas parece, de um modo geral, positiva.

A agenda de Trump sobre as criptomoedas, que inclui o estabelecimento de uma reserva nacional de Bitcoin, o apoio à mineração nos EUA e o bloqueio do desenvolvimento de moedas digitais emitidas pelos bancos centrais, pode impulsionar o mercado das criptomoedas. A sua promessa de tornar os EUA a "cript capital" mundial pode atrair inovadores e investidores globais.

Embora a reação do mercado a curto prazo tenha sido positiva, com a Bitcoin e outras criptomoedas em alta, o impacto a longo prazo dependerá da forma como estas políticas forem efetivamente implementadas, bem como de fatores económicos mais amplos. O calendário para a implementação das políticas de Trump é incerto.

Embora os EUA sejam um mercado importante, o panorama regulatório global para as criptomoedas ainda está em evolução, o que poderá ter impacto no mercado americano independentemente da política interna. Traduzido para português