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Perspectives des cryptomonnaies en 2025

#Centre de nouvelles ·2025-02-06 11:33:15

En 2024, les cryptomonnaies font un retour en force.

Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet, dépassant les 100 000 dollars pour la première fois, intégré dans les fonds négociés en bourse (ETF) lancés par de grandes sociétés d’investissement.
L'industrie crypto a prouvé sa maturité, caractérisée par une innovation qui rend sa technologie utile à un public plus large, au-delà des seuls passionnés de cryptomonnaies.

Cette tendance devrait se poursuivre cette année, alors que la finance traditionnelle applique la technologie blockchain — le registre distribué sur lequel reposent des cryptos comme le Bitcoin — à certains des problèmes économiques les plus complexes et persistants. Aux États-Unis, une politique plus ambitieuse est en train d’émerger, intégrant partiellement (mais pas totalement) les actifs numériques dans le système financier traditionnel.

Chez Mastercard, nous avons toujours cru que pour que la blockchain atteigne son plein potentiel, la sécurité, la confiance et la simplicité d’utilisation doivent être au cœur de son développement. Ce sont ces éléments qui permettront aux fintechs et aux institutions financières d’adopter plus largement la blockchain, en créant des cas d’usage évolutifs qui profitent à des millions de personnes. En réalité, de nombreuses entreprises avancent déjà sur la tokenisation de la monnaie et des actifs via des réseaux blockchain. Cette tendance est motivée par le désir d’améliorer l’efficacité et de réduire les coûts des transactions quotidiennes — lesquelles sont au cœur de l’économie mondiale.

En regardant vers le reste de 2025, j’entrevois de nombreux changements à venir dans le secteur, dont certains sont liés à l’évolution du cadre réglementaire, mais dont la plupart sont dictés par les besoins des consommateurs, des entreprises, des banques et de l’économie.

Voici quatre domaines clés à suivre au cours de l’année à venir :


01

Stablecoins ou dépôts tokenisés ? Les deux trouveront leur place.

Selon un rapport de la Réserve fédérale publié en 2023, les banques américaines détiennent près de 18 000 milliards de dollars de dépôts commerciaux provenant des entreprises et des particuliers — y compris les dépôts à vue, les comptes d’épargne et les dépôts à terme. Ces dépôts alimentent une grande partie de l’économie mondiale — finançant les prêts bancaires et autres services financiers, stimulant la consommation et facilitant le commerce.

Mais il est nécessaire d’innover pour faire évoluer cette forme de monnaie à l’ère des technologies financières modernes. Pour ce faire, les banques expérimentent les « dépôts tokenisés » — des jetons émis sur la blockchain représentant les dépôts détenus dans les livres comptables des banques. L’objectif : accélérer les règlements et permettre les paiements programmables, c’est-à-dire des transferts de fonds conditionnés à certains critères.

Les stablecoins, quant à eux, sont adossés à des monnaies fiduciaires dans un ratio de 1:1. Leur croissance est impressionnante, portée non seulement par les volumes de trading, mais aussi par des cas d’usage croissants comme les transferts de fonds ou les paiements interentreprises. À la date de rédaction de cet article, la valeur des stablecoins libellés en dollars en circulation avoisine les 200 milliards USD. Bien qu’ils nécessitent un encaissement préalable, les stablecoins peuvent être transférés en temps réel et permettre des paiements programmables. Un cadre réglementaire plus clair renforcerait leur sécurité et encouragerait davantage d’acteurs à émettre et à utiliser ces jetons.

Je suis convaincu que nous nous dirigeons vers un monde où les dépôts bancaires tokenisés et les stablecoins coexisteront, les transactions débutant en monnaie tokenisée issue de comptes bancaires, et se clôturant via des stablecoins.


02

Un cadre réglementaire plus clair ouvre la voie à l’adoption des actifs numériques par les banques et les institutions.

Avec l’investiture du président Trump, la position critique des États-Unis vis-à-vis des cryptomonnaies a basculé. Trump a juré de devenir le « président des cryptos » du pays. Fait notable : dès le lendemain de son entrée en fonction, la Securities and Exchange Commission (SEC) a lancé un groupe de travail sur les cryptomonnaies, dirigé par la commissaire Hester Peirce, chargé de concevoir un cadre réglementaire. Deux jours plus tard, une ordonnance présidentielle a mis sur pied un groupe de travail inter-agences, chargé de formuler des propositions politiques claires sur les actifs numériques, en identifiant les domaines nécessitant de nouvelles lois.

Parallèlement, le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) de l’Union européenne est entré pleinement en vigueur le 30 décembre, faisant de l’UE la première grande juridiction à établir un cadre réglementaire complet pour les cryptomonnaies. Ce règlement donne une visibilité accrue aux institutions financières sur la façon dont les régulateurs perçoivent les actifs et monnaies numériques, et sur les mesures à prendre pour émettre, par exemple, des stablecoins. Ce cadre a déjà incité davantage d’acteurs traditionnels à s’impliquer.

Il est raisonnable de penser que d’ici 2025, les législateurs et les régulateurs fourniront davantage de clarté (même si elle n’est pas absolue). Il s’agit autant d’un espoir que d’une prédiction : des règles plus compréhensibles concernant les cryptomonnaies, ainsi que la manière dont les banques peuvent interagir avec des blockchains publiques, encourageront les expérimentations tout en limitant les abus.


03

Les banques centrales pourraient délaisser la monnaie numérique de détail au profit d’émissions pour les institutions.

Il y a quelques années encore, de nombreuses banques centrales dans le monde étudiaient la faisabilité d’une monnaie numérique destinée au grand public. Aujourd’hui, de plus en plus d’entre elles estiment que le secteur privé innove suffisamment, et qu’une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) grand public ne doit plus être une priorité.

En réalité, l’ordonnance présidentielle de Trump sur les actifs numériques interdit le développement et l’émission de MNBC, les qualifiant de menace potentielle pour la stabilité du système financier.

Je prévois qu’en 2025, davantage de banques centrales abandonneront progressivement les MNBC de type « détail », au profit des MNBC dites « de gros », destinées aux banques et institutions financières. Celles-ci pourraient considérablement améliorer les règlements interbancaires et accélérer la circulation du capital à travers les juridictions.


04

Interopérabilité, normes et confiance deviendront des priorités.

Aujourd’hui, l’infrastructure du secteur crypto est plus solide. Les acteurs malveillants ont été éliminés (ou ont subi d’importants revers). L’accès facilité aux actifs numériques attire de plus en plus d’investisseurs grand public, ce qui, à son tour, attire l’attention d’acteurs traditionnels habituellement plus prudents, comme les sociétés de gestion de fonds.

Ces évolutions renforcent l’importance de la confiance, de normes communes et de connexions fluides avec le système financier traditionnel, dans lequel réside encore la grande majorité de la valeur monétaire mondiale.

C’est pourquoi le Multi-Token Network (MTN) de Mastercard connaît un fort développement : ce réseau rend les transactions en actifs numériques plus sûres, évolutives et interopérables. Par exemple, le projet MTN a réalisé son premier test en temps réel l’année dernière avec la Standard Chartered Bank, et collabore avec Kinexys, une entité du groupe JPMorgan.

Des blockchains sécurisées et fiables peuvent stimuler l’innovation dans les cryptomonnaies comme dans la finance traditionnelle. En 2025, la blockchain devrait s’intégrer plus profondément dans les services bancaires et financiers, apportant des transactions plus rapides, une transparence accrue, de nouvelles fonctionnalités et davantage d’innovation.


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