Für das jahr 2025 eine zukunft in richtung verschlüsselter geld

2024 kehrt die Kryptowährung mit voller Kraft zurück. Bitcoin erreicht neue Höchststände und steigt auf über 100.000 US-Dollar, erstmals in börsengehandelte Fonds (ETFs) großer Investmentgesellschaften aufgenommen.
Die Kryptoindustrie hat bewiesen, dass sie erwachsen geworden ist, mit Innovationen, die ihre Technologien für mehr Menschen nutzbar machen, nicht nur für Krypto-Enthusiasten.

Dieser Trend wird sich in diesem Jahr voraussichtlich fortsetzen, da die traditionelle Finanzwelt die Blockchain-Technologie (die zugrundeliegende verteilte Ledger-Technologie von Bitcoin und anderen Kryptowährungen) für einige der schwierigsten und langanhaltendsten wirtschaftlichen Herausforderungen anwendet, während die USA eine ambitioniertere Agenda verfolgen und einen Teil (aber nicht alle) digitalen Vermögenswerte in den Mainstream integrieren.

Mastercard ist stets der Überzeugung, dass Sicherheit, Vertrauen und Benutzerfreundlichkeit die Kernvoraussetzungen sein müssen, damit Blockchain-Technologie ihr volles Potenzial entfalten kann. Mit diesen Elementen können FinTech-Unternehmen und Finanzinstitute Blockchain-Technologie weiter anwenden und skalierbare Anwendungsfälle schaffen, von denen Millionen profitieren. Tatsächlich treiben viele Unternehmen die Tokenisierung von Währungen und Vermögenswerten auf Blockchain-Netzwerken voran. Dieser Trend spiegelt das Verlangen wider, Effizienz zu steigern und die täglichen Transaktionskosten zu senken – genau jene Transaktionen, die die Weltwirtschaft antreiben.

Mit Blick auf den Rest von 2025 sehe ich zahlreiche Veränderungen in der Branche, von denen einige durch die sich wandelnde Regulierungslandschaft bedingt sind, die meisten jedoch von den Bedürfnissen der Verbraucher, Unternehmen, Banken und der Wirtschaft getrieben werden.

Hier sind vier Bereiche, die im kommenden Jahr besondere Aufmerksamkeit verdienen:

01
Stablecoins oder tokenisierte Einlagen? Beide sollten ihre Position finden.

Laut einem Bericht der Federal Reserve aus dem Jahr 2023 halten US-Banken fast 18 Billionen US-Dollar an Geschäftskundeneinlagen von Unternehmen und Privatpersonen, darunter Giro-, Spar- und Termineinlagen. Diese Einlagen treiben einen Großteil der Weltwirtschaft an – sie finanzieren Bankkredite und andere Finanzdienstleistungen, fördern Konsumausgaben und unterstützen Handel und wirtschaftliche Entwicklung. Dennoch müssen wir innovativ sein und diese Form von Geld mit modernsten FinTech-Fortschritten weiterentwickeln.

Zu diesem Zweck experimentieren Banken mit sogenannten „tokenisierten Einlagen“, bei denen Token auf einer Blockchain ausgegeben werden, die Einlagen auf den eigenen Bankbüchern repräsentieren. Die Banken hoffen, auf diese Weise Transaktionsabwicklungen zu beschleunigen und programmierbare Zahlungen zu ermöglichen, also Gelder nur bei Erfüllung bestimmter Bedingungen freizugeben.

Stablecoins, die im Verhältnis 1:1 an Fiatwährungen gebunden sind, gewinnen stark an Bedeutung – nicht nur durch hohe Handelsaktivitäten, sondern auch durch wachsende Anwendungsfälle wie Überweisungen und B2B-Zahlungen. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Textes beträgt der Wert der im Umlauf befindlichen US-Dollar-Stablecoins etwa 200 Milliarden US-Dollar. Stablecoins benötigen zwar gebundene Sicherheiten, können aber in Echtzeit transferiert werden und programmierbare Zahlungen unterstützen. Klarere regulatorische Rahmenbedingungen werden Stablecoins sicherer machen und mehr Teilnehmer und Emittenten anziehen.

Ich bin überzeugt, dass wir in eine Welt eintreten, in der tokenisierte Bankeinlagen und Stablecoins koexistieren, wobei Transaktionen wie der Kauf tokenisierter Vermögenswerte mit tokenisiertem Geld auf Bankkonten beginnen und über Stablecoins abgewickelt werden.

02
Klarere Regeln geben Banken und anderen Institutionen grünes Licht für die Einführung digitaler Vermögenswerte.

Mit der Amtseinführung von Präsident Trump änderte sich die kritische Haltung der USA gegenüber Kryptowährungen, da Trump versprach, der erste „Krypto-Präsident“ der USA zu werden. Bemerkenswerterweise richtete die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC am Tag nach Trumps Amtsantritt eine Krypto-Arbeitsgruppe ein, um eigene Regulierungsrahmen zu entwickeln, geleitet von SEC-Kommissarin Hester Peirce. Zwei Tage später erließ der Präsident eine Verwaltungsanordnung zu digitalen Vermögenswerten und setzte eine Arbeitsgruppe aus wichtigen Regulierungsbehörden ein, die dort, wo neue Gesetze nötig sind, klarere politische Empfehlungen abgeben soll.

Gleichzeitig trat am 30. Dezember die EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) vollständig in Kraft und machte die EU zur ersten großen Jurisdiktion mit einem umfassenden Krypto-Regulierungsrahmen. Dieser Rahmen bietet Finanzinstituten mehr Klarheit darüber, wie Regulierungsbehörden digitale Vermögenswerte und Währungen betrachten und welche Maßnahmen Unternehmen ergreifen müssen (z. B. bei der Ausgabe von Stablecoins). Dies hat bereits mehr traditionelle Akteure ermutigt, aktiv zu werden. Sicher ist: Bis 2025 werden Gesetzgeber und Regulierungsbehörden weitere (wenn auch nicht immer vollkommen klare) regulatorische Leitlinien veröffentlichen. Dies ist eher ein Appell als eine Vorhersage: Klarere Regeln für Kryptowährungen und für die Beteiligung von Banken an öffentlichen Blockchain-Systemen werden mehr Blockchain-Experimente fördern, Innovationen beschleunigen und gleichzeitig Fehlverhalten eindämmen.

03
Zentralbanken könnten auf die Ausgabe digitaler Währungen für die Öffentlichkeit verzichten und stattdessen Produkte für Institutionen herausgeben.

Noch vor einigen Jahren prüften viele Zentralbanken die Machbarkeit der Ausgabe digitaler Währungen. Heute glauben immer mehr Zentralbanken, dass der Privatsektor über genügend Innovationskraft verfügt und ein öffentliches Zentralbank-Digitalgeld (CBDC) keine Priorität sein muss. Tatsächlich verbietet eine weitere Bestimmung von Trumps Verwaltungsanordnung zur digitalen Vermögenswerten die Entwicklung und Ausgabe von CBDCs, da diese eine Bedrohung für die Stabilität des Finanzsystems darstellen würden.

Ich erwarte, dass bis 2025 mehr Zentralbanken diesem Trend folgen und die Herausgabe verbraucherorientierter („Retail“) CBDCs schrittweise einstellen werden. Gleichzeitig werden sie jedoch weiterhin digitale Vermögenswerte für Banken und andere Finanzinstitute entwickeln – sogenannte „Wholesale“ CBDCs. Diese können die institutionelle Abwicklung fundamental verbessern und den Kapitalfluss über Jurisdiktionen hinweg beschleunigen.

04
Interoperabilität, Standards und Vertrauen werden wichtiger.

Heute steht die Kryptoindustrie auf soliderer Basis. Schlecht handelnde Akteure wurden aus dem Markt gedrängt (oder haben schwere Verluste erlitten). Der einfache Zugang zu digitalen Vermögenswerten zieht mehr alltägliche Anleger an, was wiederum traditionell risikoaverse Finanzakteure wie Investmentfonds auf den Plan ruft. Diese Entwicklungen stärken die Bedeutung von Vertrauen, Standards und nahtloser Vernetzung für das größere Finanzsystem, in dem der Großteil des Wertes liegt.

Deshalb erlebt Mastercards Multi-Token-Netzwerk (MTN) starken Aufwind, das Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten sicherer, skalierbarer und interoperabler macht. So hat das MTN-Projekt im letzten Jahr mit der Standard Chartered Bank den ersten Echtzeit-Test durchgeführt und arbeitet mit Kinexys, einer Tochtergesellschaft von JPMorgan, zusammen.

Sichere und zuverlässige Blockchain-Technologie kann sowohl für die Krypto- als auch die traditionelle Finanzbranche Innovationen bringen. Im Jahr 2025 wird erwartet, dass Blockchain-Technologie tiefer in Banken und Finanzdienstleistungen integriert wird, um schnellere Transaktionen, höhere Transparenz, neue Funktionen und mehr Innovation zu ermöglichen.